SK하이닉스 기업 분석 및 전망 정리

SK하이닉스 기업 분석

요즈음 AI붐에 따라 HBM 수요가 폭발적으로 증가하여 SK하이닉스 주가가 매우 좋은 모습을 보여주고 있습니다. 따라서 오늘은 세계 메모리 반도체 시장 3대 기업인 SK하이닉스에 대해 알아보겠습니다.

1. SK하이닉스 기업 분석

SK하이닉스(000660)는 과거 현대 그룹의 계열사이던 현대전자가 망하며 SK그룹이 인수하여 탄생한 기업입니다. SK하이닉스는 현재 삼성전자의 바로 뒤를 이어 코스피 시가총액 2위에 등극해 있으며, 시가총액은 무려 97조에 달합니다. SK하이닉스는 경기도 이천시에 본사를 두고 있으며, 미국, 중국, 대만, 홍콩, 싱가포르 등 판매법인과 사무소를 운영하고 있고 4개의 생산기지와 4개의 법인을 두고 있는 글로벌 메모리 반도체 기업입니다.

대부분 휘발성 메모리인 DRAM과 비휘발성 메모리인 NAND에서 수익이 발생하고 있으며, 일부는 시스템 반도체인 CIS 생산과 파운드리 사업에서 수익이 발생하는 구조입니다.

생산시설은 국내와 중국에 위치해 있는데, 대부분 국내에 위치해 있습니다. DRAM을 생산하는 공장은 모두 이천에 있으며, 공장 명칭은 M10, M14, M16입니다. NAND를 생산하는 공장은 이천과 청주에 위치해 있는데, M14는 이천이며 M11, M12, M15는 청주에 위치해 있습니다. 중국에는 DRAM을 생산하는 C2, C2F 공장이 있으며 파운드리를 하는 S1이 있습니다. 작년에 인텔로부터 인수를 한 NAND 생산 공장인 중국 다롄의 Dalian Fab도 보유 중입니다. 인텔로부터 중국 다롄 공장을 인수받고 나서 바이든이 중국 제재를 가해 SK하이닉스 중국 철수설까지 나돌았지만 사실이 아니었으며, 현재 잘 이겨내고 있는 모습을 보여주고 있습니다.

2. SK하이닉스 기업 전망

2023년 AI붐에 의해 미국 빅테크 기업들이 경쟁에서 뒤처지지 않기 위해 앞다투어 AI서버를 증설하려다 보니 미국 기업 엔비디아의 GPU의 수요가 폭발적으로 증가하였고 이 GPU에 들어가는 핵심 부품인 HBM을 SK하이닉스가 거의 독점적으로 공급을 하다보니 SK하이닉스는 현재 엄청난 수혜를 받고 있습니다. 현존 세계 최고 사양의 HBM인 HBM3E는 이미 2024년 주문물량이 끝난 상태이며, 2024년 2분기 초에 고객사의 인증을 마치고 정격적으로 공급예정입니다. 여기에 더해 HBM3E를 넘어 차후 HBM 제품 개발 속도에 박차를 가하고 있습니다.

또한 HBM의 수요폭발 뿐만 아니라 현재 전 세계적인 경제 업황 회복에 따라 경기에 민감한 메모리 반도체 업황도 재고가 감소되고 주문은 증가되며 공장 가격이 인상되는 등 바닥을 찍고 회복하는 과정에 있기 때문에 DRAM과 NAND의 메모리 사이클도 기대해 볼 수 있습니다. DRAM은 현재 DDR4에서 DDR5로 업그레이드되는 과정에 있기 때문에 상당한 수요가 예상되며 NAND는 DRAM에 비해 업황 회복에 더딘 모습을 보여주고 있지만 어찌 됐든 마이너스 성장세가 감소되고 있음을 보여주고 있기 때문에 긍정적인 모습이라 할 수 있겠습니다.

현재 이러한 모습들을 통해 2023년 4분기에는 이미 실적이 플러스로 전환된 것이 아니냐는 얘기도 돌고 있어, 그만큼 이번 실적발표를 모두들 손꼽아 기다리고 있습니다. 

3. SK하이닉스 주가 전망

말씀드렸다시피 SK하이닉스는 현재 코스피 시가총액 2위입니다. 2023년에는 우리나라 2차전지 주식들의 강세로 인해 LG에너지솔루션이 SK하이닉스를 제치고 2위를 달성하였으나, 2023년 중후반부터 HBM과 메모리반도체 업황 회복 시그널에 따라 주가가 업황을 선반영하여 결국 SK하이닉스가 다시 코스피 2위를 차지했습니다. 이처럼 SK하이닉스가 LG에너지솔루션을 제치고 2위를 다시 차지한 것은 단순히 2위를 차지했다 정도가 아니라 반도체 섹터에 있어 매우 의미 있는 신호라 볼 수 있습니다. 반도체 섹터 주가가 계속 더 오를 수 있다는 긍정적인 의미인 것입니다.

SK하이닉스는 2023년 12월 22일 전고점 143,700원을 찍고나서 급하게 상승한 주가 때문에 삼성전자와의 괴리율이 매우 크게 발생하여 삼성전자의 주가가 치솟을 때에는 기간 조정을 받는 모습을 보여주었습니다. 기간 조정 이후 가격 조정으로 주가는 현재 134,100원이며, 단기적으로는 60일선에서 지지가 나오는지를 확인해봐야 할 것이고, 주봉상으로는 이미 10 주선에 지지해 있음을 확인할 수 있습니다. 월봉상으로도 상승추세엔 전혀 문제가 없으며, 현재 미국 엔비디아 기업의 주가는 다시 치솟는 모습을 보여주고 있고 AI기업 대표주자인 마이크로소프트가 그동안 시가총액 1위였던 애플을 제쳤다는 것은 AI 관련 주식의 강세를 예상할 수 있는 것이므로 그 수혜는 다시 SK하이닉스로 퍼질 것이기 때문에 향후 주가전망은 매우 긍정적인 흐름을 나타낼 것으로 예상할 수 있겠습니다.