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요즈음 미국의 AI반도체 관련 주식들의 주가가 엄청난 상승랠리를 펼치고 있습니다. 이에 따라 일본, 대만 증시도 반도체를 중심으로 매우 좋은 모습을 보여주고 있는데, 우리나라는 아직 미비한 상황입니다. 따라서 오늘은 AI반도체 업황과 우리나라 증시, SK하이닉스와 삼성전자에 대해 말씀드리도록 하겠습니다.
1. 시장의 대세 AI반도체 업황
현재 미국의 엔비디아를 필두로 하여 AI반도체 주식들의 주가가 엄청난 상승랠리를 보여주고 있고 이에 따라 S&P500, 나스닥 지수도 엄청난 상승랠리를 보여주고 있습니다. 엔비디아는 지속적인 꾸준한 상승으로 단숨에 거의 700달러를 넘었으나 살짝 조정을 받아 696달러로 마무리를 하였습니다. 또한 ARM의 2023년 4분기 실적이 컨센서스 대비 서프라이즈 실적을 보여줌에 따라 ARM 주가는 거의 50%가 오르며 엄청나게 폭등하는 모습을 보여주었습니다. 이에 따라 세계 최고 파운드리 기업인 TSMC는 무려 7%에 달하는 상승을 보여주었고 네덜란드의 장비회사인 ASML도 신고가의 모습을 보여주고 있습니다. ARM은 지적 재산에 대한 라이선스 계약과 해당 기술을 이용하여 판매된 각 칩에 대해 부과되는 로열티를 통해 수익을 창출합니다. 따라서 ARM은 컴퓨팅 플랫폼을 지속적으로 채택하여 계속해서 기록적인 매출을 달성하고 있고 새로운 생성형 인공지능 서비스를 위해 스마트폰과 노트북을 업그레이드함에 따라 ARM의 실적은 계속해서 증가될 것으로 보입니다. 또한 곧 있으면 AI 대장주인 엔비디아의 실적발표가 있습니다. 이에 따라 AI 수요에 대한 기대감은 계속해서 상승할 것이기 때문에 AI반도체 기업들의 업황과 주가 퍼포먼스는 매우 좋은 모습을 보여줄 것이라 기대됩니다.
2. 그럼 우리나라 증시는?
최근에 우리나라의 증시는 기업 밸류업 프로그램에 따라 수급이 꼬이는 모습을 보여주고 있습니다. 미국을 필두로 하여 일본과 대만증시는 AI반도체 기업들이 매우 좋은 모습을 보여주고 있으나 한국은 계속해서 PBR 1배 미만 기업들인 금융, 지주사, 보험 등의 기업들만 올랐습니다. 하지만 2월 8일에는 드디어 우리나라의 AI반도체 관련 기업들도 반응을 하였습니다. 제일 강하게 반응하였던 기업은 코스피에 상장되어 있는 한미반도체입니다. 한미반도체는 장 중에 20% 급등하는 모습을 보여주다가 결국 30% 상한가로 장을 마무리 하였습니다. 한미반도체는 중국의 창신메모리에서 HBM을 생산한다는 이슈와 SK하이닉스와 TSMC의 AI동맹으로 인해 한미반도체의 본더를 더 많이 쓸 것이라는 시장의 기대감으로 인해 급등하는 모습을 보여주었습니다. 이에 따라 다른 반도체 기업들의 주가도 매우 좋은 모습을 보여주었고 테크윙도 13%에 달하는 주가 상승을 보여주었습니다.
전세계의 증시가 AI반도체의 주도로 상승하고 있는데 우리나라만 저PBR 주식들만 상승을 할 수는 없다고 생각합니다. 중국의 상태가 매우 좋지 않아 우리나라 증시도 영향을 받고 있다고는 하지만 결국에는 우리나라도 AI반도체에 대한 수혜를 받는 기업들이 확실하게 있기 때문에 전세계와 동일한 흐름을 나타낼 것이라고 생각합니다.
3. 그럼 SK하이닉스, 삼성전자는?
SK하이닉스는 우리나라의 AI반도체 기업의 대장주입니다. 현재 SK하이닉스의 주가는 박스에 갇혀있는 모습이지만 최근들어 박스의 바닥을 찍고 2월 8일에는 3.48% 상승하는 모습을 보여주며 박스 상단을 향해 상승하고 있습니다. 바로 SK하이닉스와 TSMC가 AI동맹을 맺기로 하였다는 언론보도가 나왔기 때문입니다. 이렇게 된다면 SK하이닉스의 HBM 생산 일부 공정을 TSMC가 담당하고 SK하이닉스는 패키징 일부 공정을 담당할 것으로 보입니다. AI의 폭발적인 수요에 대응하기 위해 SK하이닉스는 경쟁 우위를 계속해서 유지하기 위해 꾸준하게 투자를 진행하고 생산 시설을 늘리기 보다는 고부가 제품인 HBM의 생산을 위한 공정 전환에 투자를 집중할 것이라 합니다.
하지만 2월 8일 AI반도체 기업들의 큰 시세흐름에 삼성전자는 소외되는 모습을 보여주었습니다. 삼성전자는 1월 2일의 79,800원 이후로 계속해서 하락 후에 기간 조정으로 2월 8일에도 1.2%나 빠지는 모습을 보여주었습니다. 하지만 삼성전자우는 박스권 바닥에서 계속해서 상승하고 있습니다. 따라서 2월 8일이 옵션만기일임에 따라 삼성전자를 이용하여 우리나라 지수를 컨트롤하는 것임을 알 수 있으며, 곧 삼성전자도 따라 상승할 것을 기대할 수 있겠습니다. 말씀드렸듯이 엔비디아의 실적발표가 2월 말에 있기 때문에 관련 기업들은 계속해서 좋은 주가모습을 보여줄 확률이 매우 높겠습니다.